【商家背景】
集團(tuán)鋼材年貿(mào)易量1000多萬噸，上海公司以卷板、鋼坯為主。
【核心觀點(diǎn)】
1.很多人認(rèn)為卷板會(huì)比螺紋好，我看未必。卷板不受供給側(cè)改革影響，下游汽車家電需求不見好。
2.電弧爐到2018年年底都彌補(bǔ)不了中頻爐的缺口。螺紋增量主要是熱卷、帶鋼鐵水轉(zhuǎn)產(chǎn)。帶鋼廠恨不得買螺紋軋線生產(chǎn)，在黑色系里我最看好帶鋼。
3.去產(chǎn)能這塊，ZF自己在填表格，已經(jīng)在承認(rèn)供給側(cè)改革失敗。可能會(huì)把電弧爐放到國營鋼廠里，減少高爐，多使用廢鋼(畢竟綠色環(huán)保)，逐漸走上發(fā)達(dá)國家的路子。聽說沙鋼上了三個(gè)電弧爐。
4.看空螺紋，兩個(gè)月內(nèi)甚至?xí)?00-1000元/噸。現(xiàn)貨價(jià)格到了三千四五以上，貿(mào)易商寧可生意不做，也不愿意接貨(存貨)，所以你看到社會(huì)庫存一直在降，里面有這個(gè)原因的。進(jìn)入雨季和高溫，需求很危險(xiǎn)。另外，資金是聰明的。
5.上周(6.1)的庫存數(shù)據(jù)是一個(gè)拐點(diǎn)，接下來會(huì)進(jìn)入到一個(gè)漲庫的過程，真正的暴跌在六月底七月初。
6.今天(6.5)好多地區(qū)鋼坯跌了100多，但是成交非常少，現(xiàn)在鋼廠利潤這么大，軋材廠拉回坯料軋出成品可能賣出時(shí)已虧好幾百，風(fēng)險(xiǎn)太大。唐山成交要好點(diǎn)，因?yàn)楫?dāng)?shù)卣{(diào)坯軋材廠運(yùn)輸過去的時(shí)間短。
7.我們做期現(xiàn)套為主。做卷螺差是幼稚的，你都不知道止損點(diǎn)在哪里，有技術(shù)支撐嗎?只有猜測(cè)、懷疑我認(rèn)為。
貿(mào)易商B
【商家背景】
主營螺紋鋼、卷板，目前卷板庫存2000多噸，今年螺紋出貨量同比多1000多噸。
【核心觀點(diǎn)】
1.調(diào)坯軋材這塊沒預(yù)料到，所以之前賺的利潤，今年基本上吐出來了。
2.三類鋼廠停掉后，高爐廠價(jià)格漲的很快，之前都是很謹(jǐn)慎的。而且協(xié)議不管用，漲價(jià)的時(shí)候跟你說沒貨，所以我們以市場(chǎng)收貨為主。
3.利潤都被鋼廠賺去了，不轉(zhuǎn)移到下游很危險(xiǎn)。重點(diǎn)在于建筑造價(jià)超預(yù)算，資金層面緊張。
4.螺紋價(jià)格到了三千六七，貿(mào)易商都不愿意接貨(存貨)。相比之下會(huì)去囤卷板，因?yàn)樾詢r(jià)比高…
5.供給方面，現(xiàn)在主要就是看電弧爐的政策。
6.期現(xiàn)套現(xiàn)在沒辦法做的，只做一點(diǎn)投機(jī)。
貿(mào)易商C
【商家背景】
公司的定位是配送服務(wù)商，主要供應(yīng)地產(chǎn)項(xiàng)目(商業(yè)地產(chǎn)+住宅)，基建項(xiàng)目少(大的基建多數(shù)直接找鋼廠，不用中間商)，年供應(yīng)量200多萬噸。
【采購經(jīng)理核心觀點(diǎn)】
1.我們的客戶80%是國企，所以供需一直比較穩(wěn)定。
2.從市場(chǎng)拿貨，不走鋼廠，因?yàn)榱看_定不了。資源比往年要緊，配全難度大了一點(diǎn)，一輛配送車30噸，可能有10個(gè)規(guī)格，要從三四家貿(mào)易商拿貨。
3.工地提前三天報(bào)計(jì)劃，貨三天內(nèi)就可以送到。
4.國企客戶對(duì)鋼價(jià)敏感度不高，資源上會(huì)選品牌的，工地會(huì)指定品牌配送，以前用什么牌子，會(huì)有延續(xù)性。只有一些民企會(huì)先付款，鎖死價(jià)格(鎖價(jià))。
5.以前節(jié)日前一天配送七八千噸，現(xiàn)在就一兩千噸，一是價(jià)格高，行情難判斷，工地不敢囤貨，二是采購理性了，現(xiàn)在假期縮減、休息日也最多一天，沒必要大批量進(jìn)貨。
6.以前拿貨不是全額現(xiàn)款，現(xiàn)在都是，資金壓力很大。銀行資金也緊張，商票多，承兌少。
7.一個(gè)萬達(dá)廣場(chǎng)用鋼量6000-7000噸。建筑上，地下車庫用鋼量多，越往上量越少。
8.從我們?nèi)珖臉I(yè)務(wù)看，河南、西北(新疆)、蘇杭、廣東地區(qū)項(xiàng)目多，其中河南安置房的量最大;上海較少，集中在松江、青浦。
9.定單一直不缺，基于風(fēng)險(xiǎn)控制，拒接了很多定單。一是預(yù)付款不多，二是付款延期，9厘的違約成本低。國營企業(yè)一般月結(jié)，有時(shí)會(huì)延期但是靠譜。
貿(mào)易商D
【商家背景】
主營螺紋鋼，不做終端。以前一年20萬噸的量，2014-2015年開始采購的范圍小了，因?yàn)殇搹S環(huán)節(jié)出問題(打了預(yù)付款過去，鋼廠那邊出了問題等)，而且SG/YG/ZT這些鋼廠定價(jià)不合理，很難掙到他們的錢(鋼廠旬度定價(jià)，漲價(jià)時(shí)，會(huì)定的虛高等)。今年沒做現(xiàn)貨了，就在期貨盤面上做。
【核心觀點(diǎn)】
1. 需求端和往年差不多的(卷板要差一些)。
2. 產(chǎn)能增量是有限的。比如SG，8條生產(chǎn)線，滿負(fù)荷一個(gè)月40萬噸,不可能停下來的，除非檢修。增量只能以設(shè)備更新的名義，把舊的設(shè)備換成新的設(shè)備，但是這個(gè)最起碼要七八個(gè)月到一年才能出效果，因?yàn)橐ㄙ徯略O(shè)備、安裝調(diào)試等。
3. 中頻爐和電弧爐這塊，分幾種情況，一是原先就有電弧爐的生產(chǎn)許可證，但是能耗高，上了中頻爐，政策出來，中頻爐停掉了，電弧爐還可以正常生產(chǎn)，比如徐州JH。二是沒有電弧爐許可證的廠子，中頻爐停了，軋線可以繼續(xù)生產(chǎn)。三是一些小作坊，什么證件都沒有還逃稅，徹底關(guān)停了。
4. 沒有聽到消息有高爐鋼廠要上電弧爐。電弧爐的影響，要到2018年一二月份看看。
5. 看宏觀的人，不看好房地產(chǎn)，所以做空。
6. 現(xiàn)貨價(jià)格到了三千四五以上，下面的貿(mào)易商不愿意接貨嗎?答：建設(shè)工地一平方用螺紋鋼15公斤左右，占總造價(jià)成本不高的，所以影響不大，不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格漲了點(diǎn)，就停止施工了。
7. 對(duì)本周(6.8)社會(huì)庫存怎么看，預(yù)測(cè)增還是減?答，我的判斷是繼續(xù)下降!上周的庫存是受到端午節(jié)影響。
8.結(jié)合237家貿(mào)易商建筑鋼材成交量數(shù)據(jù)，聊到行情漲時(shí)，交易量會(huì)上升，因?yàn)榻K端怕明天繼續(xù)漲，而價(jià)格跌了，有些貿(mào)易商先不給終端送貨，因?yàn)樘崆版i好了價(jià)格，等再跌一些，我再采購給你送過去…
【小結(jié)】
1、 當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格，貿(mào)易商主動(dòng)囤貨意愿不強(qiáng)，害怕當(dāng)“接盤俠”，小編認(rèn)為需要重點(diǎn)關(guān)注鋼廠庫存變化;
2、 新增的電弧爐產(chǎn)量釋放或在四季度或2018年一季度;
3、 由于板材生產(chǎn)企業(yè)多屬國營，且近年新增產(chǎn)能較大，同時(shí)受到的供給側(cè)改革影響較小，(制造業(yè))下游需求力度若匹配不上，價(jià)格難言趨勢(shì)性好轉(zhuǎn)。來源：互聯(lián)網(wǎng)
